什么是对冲，什么是对冲基金

本篇文章给大家谈谈什么是对冲，以及什么是对冲基金对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

对冲是什么意思？

对冲是指特意减低另一项投资风险的投资，因此它是一种投资行为，通常用于减低商业风险的同时保证自己在投资中获利。具体的操作是同时运行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易，这样就一盈一亏就是对冲。

对冲交易模式

1、股指期货对冲：同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时运行不同期限、不同(但相近)类别股票指数合约交易，以赚取差价。

2、商品期货对冲：在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。

3、统计对冲：买进被相对低估的投资品种(股票或者期货)、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利。

4、期权对冲：将权利和义务分开运行定价，让收益无限的同时保证风险损失有限。

5、定增对冲：投资者参与定向增发时采用股指期货运行对冲是锁定收益、减小风险的较优方案。

想参与对冲交易的机构投资者，需要注重学习对冲交易知识、建立适合自己的对冲交易模型，这样才是长久获利的根本。

什么是对冲 ?

对冲即一买一卖

对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同,品种相同,但期限不同的和约,以达到套利或规避风险等目的.

对冲基金,意为"风险对冲过的基金",起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。

在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得 到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是, 如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的 股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策 略的基金管理形式。

经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。,参考: zhidao.baidu/question/11806103,

对冲是什么意思啊?

外汇中对冲是什么意思?如何操作? 1.对冲交易定义 对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同,品种相同,但期限不同的和约,以达到套利或规避风险等目的. 参考资料： 微观的来说对冲就是一种操作手段,简单来说就是一买一卖,比如在期货市场上买入3月份的大豆合约的同时卖出4月份的大豆合约,这样做的目的是为了规避市场波动的风险,或者你未来要卖出一批货物,那你可以买入货物登量的期货以对冲现货市场波动的风险,这也就是所谓的套期保值. 范围再扩大点的话,举个不恰当的例子,我个人认为保险其实也可看作一种对冲,对冲你生活或者财产方面的损失. 我认为对冲的目的不是为了获得利润,而是为了减少由于期货价格波动产生的风险.目的就是为了保值.其成本只是购买期货的手续费用,这同价格波动产生风险造成的损失相比是小很多了.所以对冲是很使用的规避风险的方法. 2.对冲分类 本意是一种双向操作.经济上的对冲都是为了达到保值的目的.进出口贸易中的对冲是指进出口商为避免外币升值所造成直接或间接的经济损失,在汇市上购买外币,购买数量与其进口 商品需要支付的外币等值；期货上的对冲对冲是指客户买进（卖出）期货合约以后,在卖出（买进）一个与原来品种数额交割月份都相同的期货合约来抵消交收现货的行为,它的要点是月份相同,方向相反,数量相同. 3.什么是“对冲（hedging）”,为什么要对冲? “对冲”又被译作“套期保值”、“护盘”、“扶盘”、“顶险”、“对冲”、“套头交易”等.早期的对冲是指“通过在期货市场做一手与现货市场商品种类、数量相同,但交易部位相反之合约交易来抵消现货市场交易中所存价格风险的交易方式”（刘鸿儒主编,1995）. 早期的对冲为的是真正的保值,曾用于农产品市场和外汇市场 .套期保值者（hedger）一般都是实际生产者和消费者,或拥有商品将来出售者,或将来需要购进商品者,或拥有债权将来要收款者,或负人债务将来要偿还者,等等. 这些人都面临着因商品价格和货币价格变动而遭受损失的风险,对冲是为回避风险而做的一种金融操作,目的是把暴露的风险用期货或期权等形式回避掉（转嫁出去）,从而使自己的资产组合中没有敞口风险. 比如,一家法国出口商知道自己在三个月后要出口一批汽车到美国,将收到100万美元,但他不知道三个月以后美元对法郎的汇率是多少,如果美元大跌,他将蒙受损失.为避免风险,可以采取在期货市场上卖空同等数额的美元（三个月以后交款）,即锁定汇率,从而避免汇率不确定带来的风险.对冲既可以卖空,又可以买空. 如果你已经拥有一种资产并准备将来把它卖掉,你就可以用卖空这种资产来锁定价格.如果你将来要买一种资产,并担心这种资产涨价,你就可以现在就买这种资产的期货. 由于这里问题的实质是期货价格与将来到期时现货价格之差,所以谁也不会真正交割这种资产,所要交割的就是期货价格与到期时现货价格之差.从这个意义上说,对该资产的买卖是买空与卖空. 那么什么是对冲基金的“对冲“?不妨举出对冲基金的鼻祖Jones的例子.Jones悟出对冲是一种市场中性的战略,通过对低估证券做多头和对其它做空头的操作,可以有效地将投资资本放大倍数,并使得有限的资源可以进行大笔买卖. 当时,市场上广泛运用的两种投资工具是卖空和杠杆效应.Jones将这两种投资工具组合在一起,创立了一个新的投资体系.他将股票投资中的风险分为两类：来自个股选择的风险和来自整个市场的风险,并试图将这两种风险分隔开.他将一部分资产用来维持一篮子的被卖空的股票,以此作为冲销市场总体水平下降的手段.在将市场风险控制到一定限度的前提下,同时利用杠杆效应来放大他从个股选择中获得的利润,策略是,买进特定的股票作多头,再卖空另外一些股票. 通过买进那些“价值低估”的股票并卖空那些“价值高估”的股票,就可以期望不论市场的行情如何,都可从中获得利润.因此,Jones基金的投资组合被分割成性质相反的两部分：一部分股票在市场看涨时获利,另一部分则在市场下跌时获利. 这就是“对冲基金”的“对冲”手法.尽管Jones认为股票选择比看准市场时机更为重要,他还是根据他对市场行情的预测增加或减少投资组合的净敞口风险.由于股价的长期走势是上涨的,Jones投资总的说来是“净多头”. 加入金融衍生工具比如期权以后会怎么样? 不妨再举个例子.如果某公司股票的现价为150元,估计月底可升值至170元.传统的做法是投资该公司股票,付出150元,一旦获利20元,则利润与成本的比例为13.3%.但如果用期权,可以仅用每股5元（现股价）的保证金买入某公司本月市场价为150元的认购期权,如果月底该公司的股价升至170元,每股帐面可赚20元,减去保证金所付出的5元,净赚15元（为简便计,未算手续费）,即以每股5元的成本获利15元,利润与成本的比率为300％,如果当初用150元去作期权投资,这时赚的就不是20元,而是惊人的4500元了. 可见,如果适当地运用衍生工具,只需以较低成本就可以获取较多利润,就象物理学中的杠杆原理,在远离支点的作用点以较小的力举起十分靠近支点的重物.金融学家将之称为杠杆效应.这种情况下,假如说不是为了避险（也就是实际上不对冲）,而纯粹是作市场的方向,并且运用杠杆来进行赌注,一旦做对了,当然能获暴利,不过风险也极大,一旦失手损失也呈杠杆效应放大.美国长期资本管理基金（LTCM）用自有资金22亿美元作抵押,贷款1250亿美元,其总资产1200多亿美元,它所持有的金融产品涉及的各种有价证券的市值超过一万亿美元,杠杆倍数达56.8,只要有千分之一的风险就可遭灭顶之灾

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